相传在西夏的时候，有个名叫黑水城的都城，居住着一位君主，英武绝伦，能征善战，号称黑将军。他是黑水城的最后一位君主，不甘心偏安一隅，出兵争霸。后战败，逃回黑水城。敌军包围黑水城，久攻不克，见城外额济纳河流经城中，便用沙袋堵塞上流水源，断绝城中用水。黑水城的守军于城中掘井，但挖至很深处仍滴水未见。黑将军决定率军出城作战。战前，黑将军将所存白金八十余车连同其他珍宝倾入井中，又亲手杀死妻小，以免落入敌手。随后，他率军出战，终因寡不敌众，战败身亡。敌军攻入城中，搜遍全城未见宝藏。此后，黑将军留下宝藏的故事吸引了不少人前往寻宝，但宝藏的下落至今仍是一个谜。